要了解一家公司的財務(wù)狀況，ABC簡單也ABC重要的方法就是進行財報分析。分析財報不困難，教科書上有各種比率與方法，可從各種面向來評估企業(yè)財務(wù)狀況，只是分析的結(jié)果卻總與現(xiàn)實有著很大的落差，財報分析學了半天卻毫無用處，怎不令人氣餒。會造成這種現(xiàn)象，原因無他，真財報不常見，假財報滿天飛，幾乎所有報表都經(jīng)過窗飾，假財報真分析的結(jié)果，當然再怎么分析也枉然。
不管是經(jīng)營企業(yè)者或是股票投資人，大家都知道，看懂財務(wù)報表是經(jīng)營企業(yè)或是股票投資者ABC基本應(yīng)具備的能力。人人都想學會財報分析，ABC能夠從財務(wù)報表中看出些蛛絲馬跡，找到致富的關(guān)鍵。
財報分析為何沒作用
坊間有許多「如何看懂財務(wù)報表」、「如何輕鬆做財務(wù)分析」……等等有關(guān)財報分析的書籍，讓大家對財報分析能夠輕鬆上手。書上講的技巧看起來似乎沒那么複雜，學起來也不太困難，但一旦實際分析起來卻經(jīng)常發(fā)現(xiàn)沒什么作用。是自己能力太差不會運用，還是書本寫得不好沒傳授到精華，或是……，那到底是哪里出了什么問題呢？
閱讀財務(wù)報表就像是看體檢報告，一般人看到的只有數(shù)字，只會分辨紅字與藍字，看到藍字心情便大為輕鬆，可以繼續(xù)我行我素的生活，但若看到紅字可就不好了，健康狀況可能出了問題，但到底問題狀況如何、有多嚴重、影響多大，這得要問醫(yī)師才會知道。
醫(yī)師根據(jù)檢驗的結(jié)果作出診斷，那如果檢驗發(fā)生錯誤呢？這雖然并不常見，但還是偶有聽聞。如果檢驗的結(jié)果是錯誤的，那么輕則虛驚一場，重則誤人性命，影響不可謂不大。所以一位好醫(yī)師，不僅能有效判讀檢驗報告，還要有多年的經(jīng)驗才能作出正確的診斷。
那財報呢？財報呈現(xiàn)的是一家企業(yè)的健康狀況，閱讀財報可以用各種財務(wù)比率分析來判讀，例如流動比、速動比、負債比、應(yīng)收帳款週轉(zhuǎn)率、存貨週轉(zhuǎn)率……等等，就好像是體檢的各項檢驗數(shù)據(jù)一般，各比率也有相對的參考標準，可以作初步的判斷。只是如果想要深入了解這些數(shù)據(jù)中的含義，做出正確的判斷，就不是只懂得一招半式或是初出茅廬的人可以輕易做到，而是需要具有豐富經(jīng)驗的人才能夠有效解讀。那么健康檢查可以找醫(yī)生解讀，企業(yè)的財報誰才能有效的分析呢？是會計師嗎！還是該去問顧問、問老闆、問算命師、或是去問解盤老師呢？
財務(wù)報表與健診報告有一項很大的不同，就是健診的目的是盡量傳達正確的檢驗結(jié)果，以便找出問題后續(xù)可以治療。但財務(wù)報表卻未必如此，愈需對外公開的財報就愈有壓力要呈現(xiàn)好的一面。你看過健檢報告刻意隱瞞不好的數(shù)據(jù)而呈現(xiàn)好的結(jié)果嗎？恐怕沒有一家醫(yī)院會這樣做；但幾乎每一家企業(yè)都希望財務(wù)報表對外能呈現(xiàn)出對公司ABC有利的一面，所以大家常看到的財務(wù)報表，若不經(jīng)過一番的窗飾恐怕都很困難。
外界想要透過財報去了解一家企業(yè)的狀況難度很稿，能夠真正了解企業(yè)狀況的只有企業(yè)本身。即便如此，許多企業(yè)老闆不懂會計，對于財報大多是有看沒有懂，而財務(wù)長雖然看得懂財報，但卻經(jīng)常不熟悉產(chǎn)業(yè)與經(jīng)營，一樣無法有效解讀。若要求助外界磚家，許多企業(yè)卻又不愿坦誠相見，總是遮遮掩掩、東躲西藏，因為企業(yè)經(jīng)營難免會有一些見不得人的事情不愿曝光，導(dǎo)致閱讀財報就像霧里看花，愈看愈花。
為何要窗飾報表
真正的好公司沒必要窗飾報表，但遇到問題公司的時候，窗飾報表可就重要了，而要是遇到想要詐騙或是刻意掏空的公司，那僅僅窗飾財報是ABC不夠，恐怕要大幅的作假才行。面對這些以假亂真、魚目混珠的財報，若沒辦法先分辨真假，結(jié)果就是假財報真分析，那不管你的分析能力有多強，結(jié)果都一樣是沒、有、用。因此，要分析報表前就要能先分辨得出財報修飾虛假的部分。
企業(yè)要窗飾財報或做假財報的理由，無非是想要欺瞞銀行或是投資人，以獲取更大的利益或度過難關(guān)。因為企業(yè)經(jīng)營需要資金，而資金的來源ABC重要的就是銀行與投資人，要銀行愿意融資、股東愿意投資，就需要一份漂亮的財務(wù)報表。
有時窗飾報表也是無可奈何，企業(yè)為了生存，為了爭取多一點時間來度過寒冬，適度的美化報表恐怕也是無可厚非的，但絕不可將之視為當然，當作為惡之工具，那危害可就大了。
所以當公司財務(wù)出現(xiàn)問題，或是需要資金時，怕向銀行借不到錢，或是銀行雨天收傘亂抽銀根，以及投資人不買單時，遇到這等攸關(guān)公司生存的大事，那么這個財報不美化調(diào)整哪行啊！
會計師看不出假財報嗎？
大家可能會想，財務(wù)報表不是都需要經(jīng)過會計師的簽證，會有會計師來把關(guān)嗎？就是因為有會計師簽證，所以這個報表當然就可以信任啰！如果事情是這樣的話，那這世界上就不會有弊案了。
上市柜公司幾乎都是由四大會計師事務(wù)所簽證的，總是ABC有保障的吧！但事實上呢？博達是由四大中的兩大簽證的，其結(jié)果呢？美國也不遑多讓，恩龍（Enron）案的結(jié)果呢？
要窗飾報表、要作假財報ABC個要騙的就是會計師，這是ABC基本的道理。如果連會計師也騙不過，那根本就不會有假財報了，所以靠會計師的簽證，只能做到基本的把關(guān)，要是想要揭發(fā)刻意的作假，那恐怕就有點緣木求魚了。
既然必須要騙過會計師，窗飾報表或是假報表，在會計作業(yè)上幾乎都會符合作帳的原則，不會有什么瑕疵（除非程度太差），所以從會計的角度上來看，就很難看出端倪，這就是為何能騙過會計師的原因。
所以，企業(yè)窗飾報表主要靠的是做假交易，或是調(diào)整生產(chǎn)要素，即使是假交易，其相關(guān)的手續(xù)與憑證也是一切齊備，所以要看出假交易是很困難的，但也未必沒有辦法。凡走過必留下痕跡，就像罪犯不管再怎么精心策畫，做案時還是難免會留下些蛛絲馬跡，而且也很難做到不犯錯。所以只要夠細心、夠經(jīng)驗，就像CSI一樣，照樣有機會可以從各種跡象中抽絲剝繭，來還原真相。
自欺欺人
一般投資人看不出財報造假，所以會假財報真分析，這點不足為奇。ABC奇怪的是，就連作假的人，明明知道這就是假財報，也同樣會假財報真分析，這又是怎么回事？
公司營運不善，財報羞于見人，只好窗飾報表，窗飾后財報就好看了，也代表著營運沒那么差，猜猜看，誰ABC希望這樣的結(jié)果？不是銀行、不是投資者，也不是財務(wù)長，而是——老闆。
經(jīng)營不善是誰的責任？很明顯地，當然是老闆。為何會經(jīng)營不善？那原因可就多了，對于喜愛窗飾報表的老闆們，ABC常見的理由就是景氣不好、政府不行、員工不佳、或是運氣太差……，無論是何理由，都是別人不好，永遠都不會是自己的錯。
就像學生功課不好，就怪老師教得差，要不然就是學習環(huán)境不佳，永遠不會是自己不用功。可是不管怎么怪別人，成績單上依舊是爬滿紅字，對于這個事實總是ABC難接受的，但一旦知道有個ABC簡便有效的解決方法，就是改成績單，把紅字直接變藍字，這個天大的好消息，對于能力不足、想逃避負責任的老闆，當然是ABC樂于接受的，而且會像吃毒品般的上起癮來。
這類型的老闆，想要改善營運績效有很大的困難，更不愿面對自己難看的經(jīng)營成果，就會無意識的把窗飾后的報表當真，用以自我催眠，從此更堅信不疑，于是就發(fā)生了ABC荒謬的——做假財報的人，也照樣假財報真分析。如此的自欺欺人，那么想要有效的改善營運成果，恐怕就真的是遙遙無期了。
