當你好不容易將負債歸零，能夠開始讓資產正成長，ABC不要重蹈覆轍，再度跳入零下火坑，首先要了解，“錢會貶值”這件事情是資本主義自然法則所帶來的結果。

為了要能夠跟 CPI 同步，不僅要讓錢保值，更要讓它增值。所謂“保值”就是不要把錢放在不花不用也會賠錢的地方，而“增值”就是要找出投報率大于 CPI 的儲蓄方式，也就是運用風險控管、停利點和停損點的概念進行投資操作，這樣才能讓資產跟上 CPI 的腳步，逐漸累積邁向致富大門的資本。

不過，光是懂得“保值”與“增值”的重要性，仍不足以保證你的資產能夠在資本社會當中延年益壽，否則，金融黑死病也就不至于令人聞之色變了。

Jason 是個小主管，他ABC的心愿就是有一間自己的房子。透過朋友介紹，他看中了一間雙并公寓，二話不說，立即動用所有資金付了頭期款，并且裝潢入住。以他現有的收入來計算，不到十五年就可以償還所有貸款，享受退休生活。

誰知道三年后遇上金融海嘯，Jason 手上的股票一張也跑不掉。再加上經濟不景氣，公司只好裁員減薪，以勉強維持營運。雖然 Jason 還保有工作，但是薪水不復從前。

在銀根緊縮、付不出房貸的情況下，只能眼睜睜看著銀行把房子收走，當初的頭期款、裝修費和三年來所繳的貸款也跟著沒了，工作十幾年攢下的心血，一夕之間化為烏有。

Jason 的問題出在哪里，你看出來了嗎？

在沒有購買房產的時候，Jason 的經濟狀況足以應付股票被套牢的危機，也能夠支撐減薪的困境。就在購買房產之后，Jason 手邊的現金，幾乎所剩無幾，換句話說，任何一項資產變動（無論股市或者房市，甚至收入），都有可能直接對他的生活狀況發生影響。

這個案例的問題在于：在購買房產之前，Jason 不僅生活所需無虞，一方面有投資運作，另一方面也有存款金，可說是我們所討論過ABC理想的經濟狀況。

但是后來，除了股票投資之外，Jason 幾乎把所有的錢都花在購置房產上，不但背負了十五年的貸款，而且這棟房子因為是自住的關系，所以無法將房租折讓為貸款，也就無法減輕 Jason 的經濟壓力。

回到我們先前提過的三三三理論（總收入平均分為儲蓄、生活所需、投資或者貸款三個部分），投資或者貸款的金額ABC不要超過總收入的三分之一。

由此就可以看出，Jason 投入房市的資金，事實上正是原本的儲蓄金，不僅多年存款換來鉅額貸款，每個月更因為支付貸款的費用，無法再像以前一樣撥出固定的金額做為儲蓄金。

再以前面 Vicky 的例子做為比較，添購房產之前，Vicky 每個月的收入平均分為生活所需、房租、儲蓄三個部分，等到買了房子之后，再把房屋出租，拿租金來繳房貸，雖然也跟 Jason一樣把之前的儲蓄金拿去付頭期款和裝修費，但由于房租的收入在扣掉房貸之后還有剩余，反而變成另一筆收入。

因此，添購房產對 Vicky 而言，不但沒有對原先平衡的財務狀況造成影響，甚至因為收入增加的關系，在更短的時間內，就存到另一筆房屋頭期款。

人生和工作難免會有無可避免的意外發生，無論你要投資股市或者房市，一定有風險，差別在于哪一種投資風險相對較小，以及你做了多少風險管理，獲利愈稿，風險也跟著愈稿，案例中 Jason 真正的致命傷在于，無論股市或者房市的投資，不論具有多大的獲利空間，它們本身都不是靠閑錢在運作。

購屋之后，Jason 先是將原本每個月固定的儲蓄金拿去償還房屋貸款，于是變成“零下一族”；繼而在沒有補足儲蓄闕漏的情況下，原有的股票投資當然就失去了“閑錢”的意義。

三三三原則是要講求順序的，只有在不妨礙生活所需，并且能夠儲存生活預備金的情況下，多出來的部分才是可用作投資的“閑錢”。

換句話說，假設 Jason 的月薪是十萬元，投資加貸款的總額，ABC不能超過四萬元。如此，就算把股票套牢和公司減薪的損失加進來，他仍然有余力維持生活基本開銷，甚至有可能勉強支撐房屋貸款，而不至于賠了夫人又折兵。

薪水不是資產，儲蓄金不叫做閑錢，要投資請你拿“閑錢”去做“保值型”投資。否則，你就會落得跟 Jason一樣的下場，賺再多錢也不夠賠。@(待續)

摘編自 《10年后，你想成為流浪漢還是富翁？：當你努力工作的下場，是淪為流浪漢，你該怎么辦？》 智言館 提供